보장 채권과 자산 기반 유가 증권의 차이점은 무엇입니까?


대답 1:

Covered Bonds (CB)와 Asset-Backed Securities (ABS)의 차이점은 다음과 같습니다.

보장 된 뼈 :

은행의 대출로 뒷받침되는 채권 (일반적으로 모기지)

은행의 대차 대조표에 남아;

ABS와 같은 특수 목적 차량 (SPV)에 배치되지 않음 (은행에서 유가 증권을 판매해야 함)

자산 뒤로 보안

모기지 뱅커가 대출 한 증권에 의해 뒷받침되는 유가 증권-그런 다음 그 모기지를 은행에 판매합니다. 은행은 모기지 은행에서 구매

그런 다음 모기지는 은행에서 SPV로 판매하며 포트폴리오 형태로 보유됩니다

쿠폰 및 만기일에 현금 흐름이 ABS 소지자에게 지급됩니다.

다른 차이점이 있지만 이것이 대부분의 차이점이 중요한 핵심 영역입니다.


대답 2:

보장 채권과 ABS / RMBS의 근본적인 차이는 자산이 공인 예금 수탁 기관 (ADI)의 대차 대조표에 남아 있다는 것입니다. 커버 풀의 자산이 투자자 클레임을 충당하기에 불충분 한 경우, 투자자는 ADI에 대한 2 차 상환을받습니다. 보험 채권의 발행인은 채무 불이행 또는 성숙한 자산에 대응하기 위해 자산을 표지 풀에 추가해야 할 수도 있습니다.

이는 자산 풀에서 기본 또는 성숙한 자산을 교체 할 필요가없는 ABS / RMBS 발행자와 비교됩니다. 자산 풀의 채무 불이행이 예상보다 높으면 발행인이 아닌 노트 소유자가 손실을 감수합니다. 결과적으로, RMBS 노트 보유자의 유일한 대안은 자산 풀에서 생성 된 현금 흐름입니다.


대답 3:

보장 채권과 ABS / RMBS의 근본적인 차이는 자산이 공인 예금 수탁 기관 (ADI)의 대차 대조표에 남아 있다는 것입니다. 커버 풀의 자산이 투자자 클레임을 충당하기에 불충분 한 경우, 투자자는 ADI에 대한 2 차 상환을받습니다. 보험 채권의 발행인은 채무 불이행 또는 성숙한 자산에 대응하기 위해 자산을 표지 풀에 추가해야 할 수도 있습니다.

이는 자산 풀에서 기본 또는 성숙한 자산을 교체 할 필요가없는 ABS / RMBS 발행자와 비교됩니다. 자산 풀의 채무 불이행이 예상보다 높으면 발행인이 아닌 노트 소유자가 손실을 감수합니다. 결과적으로, RMBS 노트 보유자의 유일한 대안은 자산 풀에서 생성 된 현금 흐름입니다.


대답 4:

보장 채권과 ABS / RMBS의 근본적인 차이는 자산이 공인 예금 수탁 기관 (ADI)의 대차 대조표에 남아 있다는 것입니다. 커버 풀의 자산이 투자자 클레임을 충당하기에 불충분 한 경우, 투자자는 ADI에 대한 2 차 상환을받습니다. 보험 채권의 발행인은 채무 불이행 또는 성숙한 자산에 대응하기 위해 자산을 표지 풀에 추가해야 할 수도 있습니다.

이는 자산 풀에서 기본 또는 성숙한 자산을 교체 할 필요가없는 ABS / RMBS 발행자와 비교됩니다. 자산 풀의 채무 불이행이 예상보다 높으면 발행인이 아닌 노트 소유자가 손실을 감수합니다. 결과적으로, RMBS 노트 보유자의 유일한 대안은 자산 풀에서 생성 된 현금 흐름입니다.